Onderstaand renteschema geeft inzicht in de rentelasten van externe financiering, het renteresultaat en de wijze van rentetoerekening. Om aansluiting te maken op het totaal van het taakveld treasury zijn aan het verplichte overzicht nog drie regels toegevoegd.

Toelichting:

a.
Dit zijn de werkelijke rentekosten van de huidige leningenportefeuille. De rentekosten kennen een dalend verloop doordat met vrijvallende beleggingen leningen worden afgelost en daar geen nieuwe financiering voor in de plaats komt. De rente op kasgeldleningen is momenteel negatief en levert dus een baat op. De marktverwachting is dat deze negatieve rente de komende jaren wordt voortgezet. Voor 2020 en de jaren daarna houden we daarom rekening met een percentage van 0% op kasgeldleningen.

De reeks onder a2. hoort bij het rentevoordeel dat behaald moet worden door het inzetten van de liquide middelen die de voorgenomen verkoop van Eneco opbrengt.

b1.
Dit onderdeel betreft de rentebaten. Hieronder valt de rente die ontvangen wordt over uit- en doorgeleende gelden, waaronder Trivire, Yulius en leningen in het kader van het stimuleringsfonds volkshuisvesting en monumentenherstel.

Al een aantal jaren is de woningmarkt in Nederland sterk in beweging. Hierdoor worden bij verkoop van woningen veel bestaande hypotheken versneld afgelost. Dat geldt ook voor SVN en NRF leningen die door de gemeente Dordrecht zijn verstrekt. Tegelijk worden door de gemeente Dordrecht weinig nieuwe leningen verstrekt. Het gevolg hiervan is dat de rentebaten naar beneden zijn bijgesteld.

Daarnaast vallen hier ook de rendementen op de EZH- en duurzame beleggingen onder. Deze rendementen lopen de komende jaren af en de hoofdsommen vallen vrij. Op grond van schatkistbankieren mag na de expiratie niet meer op vergelijkbare wijze extern belegd worden. Enerzijds vervalt het rendement, anderzijds hoeft de gemeente mede hierdoor de komende jaren geen nieuwe leningen aan te trekken voor haar eigen financieringsbehoefte (waardoor de rentekosten onder a. afnemen).

c1./c2.
Aan de bruto boekwaarde van de grondexploitaties wordt op het taakveld voor alle begrotingsjaren 1,40% rente toegerekend. Het exacte, verwachte toe te rekenen percentage schommelt per jaar (en moet bij de boeking in de jaarrekening exact worden bepaald). Om resultaten in de jaarrekening te voorkomen is op het taakveld treasury het verschil tussen de berekende rente en de daadwerkelijk te verwachten rente gecorrigeerd (c2.). Daarnaast is vanaf 2021 rekening gehouden met een stelpost van € 0,5 miljoen, omdat de toe te rekenen rente zal dalen op het moment dat de gemeente schulden gaat aflossen met opbrengsten uit de verkoop van Eneco.

c3.
De leningen die aangetrokken zijn voor Trivire en Yulius en zijn door verstrekt (projectfinanciering), zijn voor zowel de rentelasten als de rentebaten apart toegerekend aan het bijbehorende taakveld (woningbouw en zorg).

d.
Betreft de bespaarde rente op het eigen vermogen. Deze is maximaal begroot op het gemiddelde rentepercentage op vreemd vermogen maal de omvang van het eigen vermogen per 1 januari van het betreffende jaar. Voor 2020 is dit 2,82% over € 402 miljoen.

e1.
Het totaal van toe te rekenen rente wordt gedeeld door de waarde van alle activa dat integraal gefinancierd is. Dit percentage wordt vervolgens afgerond op een veelvoud van 0,5%. Het afgeronde percentage wordt toegerekend aan alle taakvelden op basis van de waarde van de bijbehorende activa. Het verschil (door de afronding van het percentage), wordt zichtbaar als renteresultaat op het taakveld treasury.

e2.
De werkelijk toe te rekenen omvang is afhankelijk van gerealiseerde investeringen per 1-1 van het boekjaar. In de basis wordt ervan uit gegaan dat alle begrote investeringen van het lopende jaar ervoor worden gerealiseerd. De praktijk leert dat daar enige vertraging in zit. Het gevolg is een lagere boekwaarde per 1-1 en minder toe te rekenen rente. Om die reden wordt een stelpost aangehouden om tegenvallers in de jaarrekening te voorkomen.

f1./f2.
Binnen het taakveld treasury is een aantal lasten en baten opgenomen die buiten de renteberekening vallen. Om aansluiting te krijgen op het taakveld zijn deze onder de renteberekening toegevoegd. De lasten betreffen de omslagrente die toegerekend wordt aan de deelnemingen Stedin en Evides. De baten bestaan met name uit dividenduitkeringen van die partijen en een winstuitkering op een aflopende langdurige belegging.

f3.
Het is verplicht om de bespaarde rente die onder d1. is opgenomen op deze wijze te presenteren. Maar deze wordt niet daadwerkelijk in de begroting verwerkt. Om aansluiting te maken op het taakveld treasury in de begroting wordt deze daarom onder f3. weer geëlimineerd.